vestiagИзвестия Национальной академии наук Беларуси. Серия аграрных наукProceedings of the National Academy of Sciences of Belarus. Agrarian Series1817-72041817-7239The Republican Unitary Enterprise Publishing House "Belaruskaya Navuka"10.29235/1817-7204-2021-59-1-7-21vestiag-537Research ArticleЭКАНОМIКАECONOMICSАнализ институционального механизма финансовых институтов в национальной экономике БеларусиAnalysis of institutional arrangements of financial institutions in the national economy of BelarusГрузинскаяЕ. В.GruzinskayaY. V.

Грузинская Елена Валерьевна – кандидат экономических наук, доцент, ведущий научный сотрудник

ул. Казинца, 103, 220108 г. Минск

Yelena V. Gruzinskaya - Ph.D. (Economics), Associate professor

103 Kazintsa Str., Minsk 220108

gruzinskayaelena@mail.ruИнститут системных исследований в АПК Национальной академии наук БеларусиThe Institute of System Research in Agroindustrial Complex of National Academy of Science of Belarus202108022021591721Copyright © Грузинская Е.В., 20212021Грузинская Е.В.Gruzinskaya Y.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vestiagr.belnauka.by/jour/article/view/537

Теоретико-методологические основы институциональной политики определяют в качестве основной задачи финансовых институтов уменьшение неопределенности в деятельности организаций и индивидов путем установления устойчивых механизмов взаимодействия участников общественных отношений. Согласование экономических интересов на всех уровнях осуществляется как формальными, так и неформальными институтами, при этом создание и изменение формальных институтов во многом зависит от неформального воздействия со стороны представителей различных социальных макрогрупп. Перечень важнейших макроэкономических институтов включает: институты макроэкономического регулирования; институты рынка; монетарные институты, фискальные институты, инвестиционные институты; институты права; институты регламентации внешнеэкономической деятельности. При этом важность и особенности финансовой политики в институциональной системе обуславливают особую значимость финансовых институтов, прежде всего в реализации мероприятий, направленных на обеспечение устойчивого социально-экономического развития. В статье рассмотрена практика функционирования финансовой системы Беларуси. Определено значение единого мегарегулятора заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками. Обосновано, что создание такого наднационального органа возможно при условии формирования интегрированного финансового рынка для стран – участниц ЕАЭС. Рассмотрено воздействие основных инструментов финансовой политики (курс белорусского рубля, ставка рефинансирования, денежная масса, нормы обязательных резервов банков второго уровня, устойчивость денежно-кредитной политики, меры неформального воздействия, договоры, сделки, операции на открытом рынке, тарифы, пошлины, ограничения, указы, распоряжения, гарантии) на национальную экономику, обоснованы предложения по совершенствованию финансовых инструментов в рамках действующего институционального механизма. Использование в практической деятельности предлагаемых результатов и предложений по совершенствованию институциональных механизмов, включающих совокупность официальных нормативных актов и неформальных институтов, будет содействовать улучшению ситуации с платежным балансом, оценкой фискальных рисков и проблемных активов.

Theoretical and methodological foundations of institutional policy define reduction of uncertainty in activities of organizations and individuals as the main task of financial institutions by establishing stable mechanisms of interaction between participants in public relations. Coordination of economic interests at all levels is performed by both formal and informal institutions, while creation and modification of formal institutions largely depends on the informal influence of representatives of various social macrogroups. The list of the most important macroeconomic institutions includes: institutions of macroeconomic regulation; market institutions; monetary institutions, fiscal institutions, investment institutions; institutions of law; institutions for regulation of foreign economic activity. Whereas, the importance and peculiarities of financial policy in the institutional system determine the special importance of financial institutions, primarily in implementation of measures aimed at ensuring sustainable social and economic development. The paper dwells on practice of functioning of the financial system of Belarus. The value of a unique mega-regulator for financial transactions, exchanging assets and risks has been determined. It has been substantiated that creation of such a supranational body is possible subject to formation of an integrated financial market for the EAEU member states. Impact of the main instruments of financial policy (Belarusian ruble exchange rate, refinancing rate, money supply, required reserves of second-tier banks, monetary policy stability, informal influence measures, agreements, transactions, open market operations, tariffs, duties, restrictions, decrees, orders, guarantees) on the national economy has been considered, proposals for improving financial instruments within the framework of the current institutional mechanism has been substantiated. Use of the proposed results and proposals in practice for improving institutional mechanisms, including a range of official regulations and informal institutions, will promote improvement of the situation with the balance of payments, assessment of fiscal risks and problem assets.

финансовая система Беларусифинансовые институтыфинансовые системыинституциональный механизминструменты институциональной политикифинансовые сделкиобмен активамиплатежный балансфискальные рискиfinancial system of Belarusfinancial institutionsfinancial systemsinstitutional mechanisminstitutional policy instrumentsfinancial transactionsexchange of assetsbalance of paymentsfiscal risksReferencesЛученок, А.И. Методологические подходы к проведению экономической политики в рамках неоинституциональной теории / А.И. Лученок // Макроэкономическое регулирование в белорусской институциональной модели / Нац. акад. наук Беларуси, Ин-т экономики ; под науч. ред. П.Г. Никитенко. – Минск, 2008. – С. 7–33.Luchenok A.I. Methodological approaches to economic policy in the framework of neo-institutional theory. Makroekonomicheskoe regulirovanie v belorusskoi institutsional’noi modeli [Macroeconomic regulation in the Belarusian institutional model]. Minsk, 2008, pp. 7-33 (in Russian).Harris, R. Industrial policy in Great Britain and its effect on total factor productivity in manufacturing plants, 1990– 1998 / R. Harris, C. Robinson // Scottish J. of Political Economy. – 2004. – Vol. 51, N4. – P. 528–543. https://doi.org/10.1111/j.0036-9292.2004.00319.xHarris R., Robinson C. Industrial policy in Great Britain and its effect on total factor productivity in manufacturing plants, 1990-1998. Scottish Journal of Political Economy, 2004, vol. 51, no. 4, pp. 528-543. https://doi.org/10.1111/j.0036-9292.2004.00319.xGual, J. Vertical industrial policy in the EU: an empirical analysis of the effectiveness of state aid / J. Gual, S. JodarRosell. – Barcelona, 2006. – 40 p. – (laCaixa Economic Paper ; no. 1). http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1019223Gual J., Jodar-Rosell S. Vertical industrial policy in the EU: an empirical analysis of the effectiveness of state aid. laCaixa Economic Paper, 2006, no. 1. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1019223Лученок, А.И. Институты правят экономикой / А.И. Лученок ; Нац. акад. наук Беларуси, Ин-т экономики. – Минск : Беларус. навука, 2018. – 279 с.Luchenok A.I. Institutions rule the economy. Minsk, Belaruskaya navuka Publ., 2018. 279 p. (in Russian).Лученок, А.И. Развитие институционализма в Республике Беларусь / А.И. Лученок, С.С. Осмоловец // Экон. вестн. Рост. гос. ун-та. – 2008. – Т. 6, №4. – С. 86–94.Luchenok A. I., Osmolovets S.S. Institutionalism development in the Republic of Belarus. Ekonomicheskii vestnik Rostovskogo gosudarstvennogo universiteta [Economic Herald of Rostov State University], 2008, vol. 6, no. 4, pp. 86-94 (in Russian).Smith, R.C. Global banking / R.C. Smith, I. Walter. – New York : Oxford Univ. Press, 1997. – 486 p.Smith R. C., Walter I. Global banking. New York, Oxford University Press, 1997. 486 p.Зарицкий, Б.Е. Экономика Германии: путь по лестнице, ведущей вниз / Б.Е. Зарицкий. – М. : Юристъ, 2003. – 298 с.Zaritskii B.E. Germany’s economy: the way up the stairs leading down. Moscow, Yurist, 2003. 298 p. (in Russian).BIS quarterly review, September 2001. International banking and financial market developments / Bank for Intern. Settlements. – Basel : BIS, 2001. – 71 p.BIS quarterly review, September 2001. International banking and financial market developments. Basel, BIS, 2001. 71 p.Буллейн, Н. Сравнительный анализ европейской политики и практики в области сотрудничества между государством и НПО / Н. Буллейн, Р. Тофтисова // Государство и гражданское общество: практика эффективного взаимодействия. Международный опыт : сб. ст. и док. / Центр правовой трансформации, Фонд развития правовых технологий ; сост.: Е.Б. Тонкачева, Г.Б. Черепок. – Минск, 2009. – С. 31–83.Bullein N., Toftisova R. A comparative analysis of European policies and practices of NGO-government cooperation. Gosudarstvo i grazhdanskoe obshchestvo: praktika effektivnogo vzaimodeistviya. Mezhdunarodnyi opyt: sbornik statei i dokumentov [State and civil society: the practice of effective interaction. International experience: a collection of articles and documents]. Minsk, 2009, pp. 31-83 (in Russian).Ranis, G. Another look at the East Asian miracle / G. Ranis // The World Bank Economic Rev. – 1995. – Vol. 9, N3. – Р. 509–534. https://doi.org/10.1093/wber/9.3.509Ranis G. Another look at the East Asian miracle. The World Bank Economic Review, 1995, vol. 9, no. 3, pp. 509-534. https://doi.org/10.1093/wber/9.3.509

The authors declare that there are no conflicts of interest present.